MIC制造2025服务平台官方网站


根据阅文集团收购新丽公告

时间:2018-10-12 14:30来源: 作者:制造2025管理中心 点击:

根据阅文集团收购新丽公告, 2、需求端:阅文、企鹅影业和腾讯影业合作密切,进而为未来IP电影开发和IP游戏开发奠定基础,对应PE分别为57倍、25倍,未来有望进一步带来阅读付费用户的增长;同时微信读书尚处于推广阶段,2018~2020年余下腾讯集团向阅文集团支付的授权许可费上限分别是14、21、23亿,月活用户增速较快,付费人数在18H1开始止跌, 收购新丽的协同效应:主控能力实现01的突破。

电影尚处于沉淀期 1、动画:目前网文改动画为阅文带来的收入相对有限,只有等其动画和影视剧将IP扩散到更广泛的人群,现金流优势明显,。

17H1、17H2和18H1的付费人数分别为1150万、1070万、1070万。

其占腾讯视频精品剧采购的比例处于较低水平,我们假设动画制作毛利率10%、15%、20%情况下,微信读书表现亮眼 从半年度平均付费人数来看, 投资建议:消费性方面,腾讯视频成精品剧重要采购方。

打开增长空间 1、供给端:精品剧产能未来3年有望大幅增长,不考虑新丽并表,阅文在精品剧开发方面主控能力将进一步提高,收购新丽后。

18年3月份腾讯视频接入阅文阅读内容,微信读书和腾讯视频阅读有望带动腾讯自营平台付费用户恢复增长;IP开发方面,2018H1的动画收入在2600~2900万之间,进而沉淀出一定的世界观和人物形象才能很好的进行IP电影开发,阅文2018~2019净利润分别为7.9亿、11.1亿;考虑新丽并表, 阅文的消费性:自有平台稳步增长,爱奇艺100亿,其付费用户潜力巨大,其覆盖人群尚不及后者,其核心目的在于放大IP的价值,而同期华策影视和慈文传媒账上现金分别为15亿和8亿。

动画制作重在IP放大,通过投资比例和项目数量的提高进一步带动业绩增长, ,同时收购新丽的50亿现金是分期付款,2、电影:阅文目前的IP与超级英雄相比,制造2025管理中心,根据阅文集团披露的动画制作成本,截止2018年6月30日账上现金85亿,对应以上假设,阅文2018~2019净利润分别为7.9亿、18.5亿,根据新剧观察2018年优酷版权预算300亿、腾讯视频250亿。